Mora crediticia en Argentina: casi 6 millones no pueden pagar sus préstamos

El dato es contundente y no admite eufemismos: 5,8 millones de argentinos que tomaron algún tipo de préstamo no pudieron cumplir con sus obligaciones. Representan el 28% de los 20,1 millones de personas que accedieron a algún tipo de financiamiento, incluyendo a quienes apenas usaron su tarjeta de crédito por montos mínimos, tanto en bancos como en entidades no financieras. El número no es solo una estadística: es el retrato de una clase media y baja que se quedó sin margen.

Lo más alarmante no es el número en sí, sino su velocidad de crecimiento. Hace apenas dos años, la irregularidad alcanzaba a 2,4 millones de personas. En menos de 24 meses, ese universo se multiplicó por 2,4. Entre julio de 2024 y mayo de 2026, 3,4 millones de personas adicionales cayeron en mora, según el informe de la consultora Equilibra, que analizó en profundidad los factores detrás del fenómeno.

El segmento más golpeado es el de quienes no tienen acceso al crédito bancario formal y se financian exclusivamente con entidades no financieras —prestamistas, financieras, mutuales—: allí la mora supera el 50%, con 2,9 millones de personas sobre un total de 5,3 millones. Un mercado paralelo que opera en los márgenes del sistema y que ahora muestra su cara más brutal: tasas más altas, menos regulación y deudores sin red de contención.

El informe de Equilibra identifica causas estructurales que ningún analista serio puede ignorar. La primera: la fuerte caída del ingreso real de 14,5 millones de personas durante la gestión actual, en un contexto de deterioro del empleo asalariado formal —tanto público como privado— reemplazado por trabajo informal y cuentapropismo de baja productividad. La segunda, igualmente grave: la carga de los servicios de deuda de las personas con entidades financieras pasó de representar el 8,7% de la masa salarial formal a rozar el 25% en apenas dos años, en un escenario de tasas de interés reales que se volvieron «significativamente positivas».

Dicho en criollo: los sueldos no alcanzaron, el trabajo informal no compensa y el crédito se volvió más caro en términos reales. La tormenta perfecta para el incumplimiento masivo.

Lorenzo Sigaut Gravina, director de Equilibra, fue directo en su diagnóstico: «Si no regularizan su situación, casi 6 millones de personas quedarán excluidas del acceso al crédito formal». Y descartó que las propuestas de refinanciación que hoy ofrecen los bancos —extensión de plazos, ajuste de tasas— sean suficientes «sin una mejora significativa del ingreso disponible de las personas». El problema, subrayó, excede al sistema financiero: también aumentaron los atrasos en el pago de expensas, cuotas de medicina prepaga y clubes. La mora no es solo bancaria; es una mora de vida cotidiana.

El perfil etario también preocupa. Solo 4 de cada 10 adultos jóvenes de entre 18 y 29 años tienen acceso al crédito formal, y casi el 40% de ellos ya está en mora. Una generación que empieza su vida financiera con el pie en el barro.

Geográficamente, el mapa de la mora replica el mapa de la desigualdad histórica del país: las provincias del norte argentino —con excepción de Jujuy— superan el 30% de deudores en situación irregular, mientras que la región Centro y Neuquén se ubican por debajo del promedio nacional del 28%. Santa Fe y Rosario, en ese contexto, se encuentran en una zona de menor exposición relativa, aunque lejos de estar blindadas frente a una tendencia que avanza sobre todo el territorio.

El debate de fondo es inevitable: ¿puede sostenerse un proceso de estabilización macroeconómica si la base de la pirámide social no logra pagar sus deudas? La respuesta honesta es que el equilibrio fiscal y la baja de la inflación son condiciones necesarias pero no suficientes. Sin recuperación real del salario y sin empleo de calidad, los números del sistema financiero seguirán deteriorándose. Y cuando 6 millones de personas quedan fuera del crédito formal, el daño no es solo individual: es sistémico.