La morosidad en créditos familiares llegó al 18% y ya son 21 meses de suba en Argentina

Son 21 meses seguidos de suba. No es un tropiezo, no es una turbulencia pasajera: la morosidad en los créditos a las familias argentinas lleva casi dos años escalando sin pausa, y el dato de julio lo confirma con una crudeza que no admite eufemismos. El 18% del total del crédito ya está en situación irregular, según el Monitor Mensual de Crédito a las Familias elaborado por la consultora Eco Go y la Universidad Austral.

El número impacta más cuando se lo mide en personas y no en pesos. Si se analiza la proporción de deudores —no los montos— que están en mora, la cifra trepa al 26,6% de los titulares de crédito. Uno de cada cuatro argentinos que tiene algún préstamo no lo está pudiendo pagar. Eso es un problema social, no solo financiero.

En términos interanuales, la irregularidad acumula una suba de 10,3 puntos porcentuales respecto de julio de 2025, y la cantidad de personas en mora creció 8,3 puntos en el mismo período. El stock total de deuda de las familias asciende a $99,4 billones a precios de julio de 2026, aunque en términos reales el crédito se contrajo un 0,7% respecto de junio.

¿Dónde está el mayor riesgo? No en los bancos tradicionales, que concentran el 85,4% del crédito total —unos $84,9 billones— y registran una mora del 15,8%. El foco de mayor fragilidad está en los proveedores no financieros de crédito: fintechs, emisoras de tarjetas no bancarias y similares. Ese segmento, que representa apenas el 14,6% del mercado, tiene una morosidad del 31,3%. Casi un tercio de lo prestado por esos actores no se está devolviendo. Es una señal de alarma que el sistema no puede ignorar.

Hay un dato que el informe presenta como moderadamente positivo: la llamada mora operativa —que excluye la cartera directamente irrecuperable— se ubicó en el 11,8% y empieza a mostrar signos de estabilización. Dicho de otro modo: lo peor de lo peor podría estar encontrando un techo. Pero eso no alcanza para festejar cuando el número general sigue subiendo.

El mapa provincial también habla. Las provincias con mayor morosidad por monto son La Rioja (25,3%), Santa Cruz (23,6%) y San Luis (23,5%). En el otro extremo, La Pampa (9,6%), la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (12,4%) y Entre Ríos (14,0%) muestran los índices más bajos. Curiosamente, La Pampa fue también la única provincia con crecimiento real del crédito en el mes (+0,5%), mientras que Chaco sufrió la mayor caída (-2,1% real).

Otro ángulo que preocupa: el nivel de endeudamiento en relación al producto bruto geográfico provincial es más alto en Tucumán (13,5%), Catamarca (12,3%) y Formosa (11,8%). Son economías donde el crédito al consumo tiene un peso desproporcionado respecto de la riqueza generada, lo que las hace más vulnerables ante cualquier shock.

La pregunta que queda flotando es incómoda: ¿cuánto más puede aguantar este sistema antes de que la mora operativa deje de estabilizarse y vuelva a escalar? Casi dos años de deterioro continuo no se revierten con un mes de meseta. Las familias argentinas siguen endeudadas, muchas sin poder pagar, y el crédito real se achica. No es el escenario que prometían los que hablaban de reactivación del consumo.