El ministro de Economía Luis Caputo presentó este miércoles un nuevo programa para reactivar el crédito hipotecario en la Argentina, utilizando como palanca financiera el Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la ANSES. La iniciativa, anunciada en conferencia de prensa, busca resolver uno de los nudos estructurales del mercado inmobiliario: la falta de fondeo de largo plazo en el sistema bancario.
"Reciben depósitos a corto plazo y tienen que prestar a largo plazo", explicó Caputo al diagnosticar el problema central que históricamente frenó el desarrollo del crédito hipotecario en el país. El esquema diseñado por el Palacio de Hacienda apunta a cubrir esa brecha de manera transitoria, mientras el ahorro de los argentinos en el sistema financiero local gana profundidad.
El mecanismo es concreto: el FGS subastará plazos fijos a los bancos comerciales a través del sistema SIOPEL, en tramos de 1 y 5 años. Las entidades financieras que accedan a esos fondos estarán obligadas a destinarlos exclusivamente a préstamos para la adquisición de primera vivienda. El cumplimiento de esa condición será auditado por el Banco Central de la República Argentina.
El monto total del programa asciende a $2 billones, equivalentes a aproximadamente US$1.500 millones. La primera licitación se realizará la semana próxima y será por $200.000 millones. Las tasas mínimas que deberán pagar los bancos al FGS serán de UVA + 2,5% para colocaciones a un año y de UVA + 4,5% para cinco años, mientras que la tasa máxima que podrán cobrarle a los tomadores de crédito quedó fijada en UVA + 7,5%.
En cuanto a las condiciones para los usuarios finales, los créditos tendrán un plazo mínimo de 15 años y un tope de 150.000 UVA por operación. Caputo ilustró el impacto concreto: para un crédito de aproximadamente US$100.000 a 30 años, la cuota mensual rondaría los $865.000, y el grupo familiar deberá acreditar un ingreso neto de algo más de $3,4 millones. Considerando que los bancos suelen financiar hasta el 70% del valor de la propiedad, el ministro estimó que el programa podría dar solución habitacional a unas 17.000 familias.
La medida no llega de manera aislada. Caputo recordó que hace dos semanas el gobierno habilitó a los bancos a prestar en dólares a personas jurídicas por hasta el 15% de sus depósitos, lo que apunta a financiar a desarrolladores inmobiliarios. "De esta manera atacamos la oferta como la demanda", sintetizó el ministro, al señalar que los constructores tendrán acceso a financiamiento en moneda dura mientras los compradores individuales contarán con créditos en UVA más accesibles.
El programa llega en un contexto en que la reactivación económica muestra señales pero también fragilidades. El mercado inmobiliario rosarino, como el del resto del país, viene registrando una recuperación en escrituraciones durante 2025 y 2026, impulsada en parte por el blanqueo de capitales y la vuelta tímida del crédito hipotecario privado. Sin embargo, el acceso a la vivienda propia sigue siendo un desafío estructural para los sectores medios, que ven cómo los valores en dólares de las propiedades se mantienen elevados respecto de los salarios reales.
La utilización del FGS de ANSES como herramienta de política crediticia no es una novedad en la historia argentina —el fondo fue usado con distintos fines por gobiernos anteriores—, pero en este caso el diseño apunta a que los recursos vuelvan al sistema con rentabilidad, a diferencia de usos anteriores que generaron controversia. La supervisión del Banco Central sobre el destino de los fondos es presentada por el gobierno como una garantía de transparencia en la asignación.
Comentarios (14)
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Ojalá sirva de verdad. Tengo 38 años, trabajo en relación de dependencia y nunca pude acceder a una hipoteca. Si la cuota es de $865.000 y hay que demostrar $3,4 millones de ingreso, para la mayoría de los rosarinos sigue siendo un sueño. Pero bueno, algo es algo.
Están usando la plata de las jubilaciones para bancar el negocio de los bancos. El FGS es de los jubilados, no de Caputo. Esto ya lo hicieron antes y terminó mal.
El FGS no es 'la plata de los jubilados' en el sentido de que sea de cada uno. Es un fondo de reserva del sistema. Y si se usa con rentabilidad y supervisión del BCRA, puede ser una herramienta válida. Hay que ver cómo se implementa.
Claro, 'supervisión del BCRA'... el mismo Banco Central que manejó Caputo en otra época. Mucha confianza no me genera, la verdad.
Yo trabajo en inmobiliaria y les cuento: la demanda de crédito hipotecario en Rosario explotó en el último año. El problema siempre fue la oferta de los bancos. Si esto se implementa bien, puede mover el mercado de verdad.
UVA + 7,5% no es barato. En Chile o Brasil conseguís hipotecas a tasa fija mucho más convenientes. Pero dado el contexto argentino, supongo que es lo que hay.
17.000 familias en todo el país... eso es nada. Hay millones de argentinos sin vivienda propia. Esto es un parche, no una solución estructural.
Algo es algo, LaFlaca. El crédito hipotecario en Argentina estuvo muerto por años. Que se empiece a mover aunque sea para 17.000 familias es un paso. Nadie dijo que esto resuelve todo de un día para el otro.
Sí, pero mientras tanto los precios de los departamentos en Rosario no bajan. Con $100.000 dólares de crédito no llegás a comprar un dos ambientes en el centro. El problema es más profundo.
Desde el punto de vista técnico, el esquema tiene lógica: resuelve el descalce de plazos que siempre frenó a los bancos. El riesgo es inflacionario si no se controla bien la emisión indirecta. Habrá que seguir los números.
Mi hijo tiene 30 años y alquila. Cualquier cosa que ayude a que los jóvenes puedan acceder a su casa propia me parece bien. Ojalá llegue a Rosario rápido.
Caputo anunciando planes para la clase media mientras los jubilados cobran una miseria. Las prioridades de este gobierno son un escándalo.
Che, ¿alguien sabe si los bancos provinciales de Santa Fe van a participar de las licitaciones? Porque si solo es para los bancos grandes del centro del país, acá no llega nada.
Buena pregunta Marce, eso no lo aclararon. Habría que ver si el Banco Municipal de Rosario o el Nación sucursal local pueden acceder. Eso cambia todo para los vecinos.